คือ หุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงระยะสั้น 6 เดือน ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยเป็นรายเดือนที่สูงกว่าการลงทุนทั่วๆไป โดยผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับราคาหลักทรัพย์อ้างอิง ระดับราคาใช้สิทธิ ราคา Knock-in (KI) และราคา Knock-out (KO) ตามที่นักลงทุนเลือก
KIKO Basket ELN รวมจุดเด่นของ KIKO ELN และ SMILE ELN โดยสามารถเลือกหุ้นอ้างอิงที่ชอบได้สูงสุดถึง 3 ตัวใน SET50 โดยมีระดับราคา Knock-in (KI) และ Knock-out (KO) เช่นเดียวกับ KIKO ELN แต่เงื่อนไขการเกิด KI Event จะดูเป็นรายวัน (Daily KI) ตั้งแต่วันทำการวันแรกจากวันที่ตกลงซื้อขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง (Trade Date + 1) ในขณะที่ KO Event จะดูเป็นรายเดือน (Monthly KO)
หลังจากที่นักลงทุนได้เปิดบัญชีหุ้นกู้อนุพันธ์แล้ว ก่อนเริ่มตัดสินใจลงทุน สิ่งแรกที่นักลงทุนย่อมอยากรู้ คือ ราคาและผลตอบแทนของสินค้า โดยนักลงทุนสามารถติดตามราคาและผลตอบแทนของหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงได้จากใบเสนอราคา (Pricing Sheet) ของ KIKO Basket ELN โดยสามารถสอบถามรายละเอียดจากผู้แนะนำการลงทุนของท่าน
Pricing Sheet: KIKO Basket ELN | |||
---|---|---|---|
Trade Date |
21 กุมภาพันธ์ 2565 |
Strike Level (%) |
100% |
Issue Date |
23 กุมภาพันธ์ 2565 |
Notional Amount |
10,000,000 บาท |
Valuation Date |
19 สิงหาคม 2565 |
Settlement Method |
Physical / Cash Delivery |
Maturity Date |
23 สิงหาคม 2565 |
No. of holding days |
181 วัน |
Observe Date | 21 มีนาคม 2565 | Yield Payment Date | 23 มีนาคม 2565 |
21 เมษายน 2565 | 25 เมษายน 2565 | ||
19 พฤษภาคม 2565 | 23 พฤษภาคม 2565 | ||
21 มิถุนายน 2565 | 23 มิถุนายน 2565 | ||
21 กรกฎาคม 2565 | 25 กรกฎาคม 2565 | ||
19 สิงหาคม 2565 | 23 สิงหาคม 2565 |
Underlying | Spot Price (THB) | Knock-in Price (THB) | Knock-out Price (THB) | Strike Level (%) | Strike Price (THB) | Annualized Yield (Before Tax) | Number of shares for delivery |
---|---|---|---|---|---|---|---|
AAA | 40 | 26 | 40 | 100% | 40 | 14% | 250,000 |
BBB | 20 | 13 | 20 | 20 | 500,000 | ||
CCC | 60.50 | 39.32 | 60.50 | 60.50 | 165,289.256198 |
หมายเหตุ
ข้อมูลในช่อง Spot Price คือราคาปิดหุ้น AAA,BBB,CCC ของวันทำการก่อนหน้า ซึ่งจะใช้ราคาปิดของวันก่อนเพื่อเป็นตัวอย่างการคำนวณให้นักลงทุนเท่านั้น ไม่ใช่ราคาที่ตกลงทำการซื้อขายจริงๆ ซึ่งข้อมูลในใบเสนอราคาที่นักลงทุนจะได้รับในการซื้อขายจริง คือ Knock-in level, Knock-out level, Strike level, Annualized Yield และ Issue Price (กล่าวคือปัจจัยเหล่านี้ไม่ได้ขึ้นอยู่กับราคาหลักทรัพย์อ้างอิง)
เมื่อนักลงทุนเริ่มต้นลงทุนในหุ้นกู้อนุพันธ์วันนี้ เราจะเรียกวันนี้ว่า "Trade Date"
1. Trade Date (21 กุมภาพันธ์ 2565) | |
---|---|
ราคาใช้สิทธิ (100% of Spot Price) | 40 บาท |
20 บาท | |
60.50 บาท | |
มูลค่าที่ตราไว้ (Notional Amount) | 10,000,000 บาท |
Knock-out Price (100% of Spot Price) | 40 บาท |
20 บาท | |
60.50 บาท | |
Knock-in Price (65% of Spot Price) | 26 บาท |
13 บาท | |
39.32 บาท | |
จำนวนหลักทรัพย์ที่จะส่งมอบ | AAA 250,000 หุ้น (10,000,000/40) |
BBB 500,000 หุ้น (10,000,000/20) | |
CCC 165,289.256198 หุ้น (10,000,000/60.50) | |
อัตราดอกเบี้ยต่อปี (ก่อนภาษี) | 14% |
ผลตอบแทน (ก่อนภาษี) | 116,660 บาท [10,000,000 × (14%/12)] |
อายุหุ้นกู้อนุพันธ์ (No. of holding days) | 181 วัน |
**เริ่มดูวัน Knock-in (KI) ตั้งแต่วันทำการแรกถัดจากวันที่ตกลงซื้อขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง (Trade Date + 1) ** |
2. Issue Date (23 กุมภาพันธ์ 2565) คือ Trade Date 2 วันทำการ | |
---|---|
นักลงทุนชำระเงินค่าซื้อ KIKO Basket ELN | |
มูลค่าที่ตราไว้ (Notional Amount) | 10,000,000 บาท |
3. Observe Date หรือ วันดูราคา คือ วันจ่ายดอกเบี้ย 2 วันทำการ | |
---|---|
วัน Observe Date เป็นวันดูราคาเพื่อกำหนดผลตอบแทนที่นักลงทุนจะได้รับในทุกๆ 1 เดือน จนถึงวัน Valuation Date ซึ่งในแต่ละกรณีนักลงทุนอาจได้รับผลตอบแทนแตกต่างกันออกไป สามารถเกิดขึ้นได้ 4 กรณี ดังต่อไปนี้ |
|
กรณีที่ 1 (26 > AAA < 40) (13 > BBB <20) (39.32 > CCC < 60.50) Knock-out > ราคาหุ้น < Knock-in ราคาหุ้นอ้างอิงทุกตัว ไม่เกิด KO และ KI Event จนวัน Observe งวดสุดท้าย (Valuation Date) |
ผู้ลงทุนจะได้รับชำระเงินต้น 10,000,000 บาท และดอกเบี้ย 6 งวด 699,960 บาท (116,660 × 6) |
กรณีที่ 2 (AAA ≥ 40) (BBB ≥ 20) (CCC ≥ 60.50) ราคาหุ้น ≥ Knock-out ราคาหุ้นอ้างอิงทุกตัวปรับตัว ≥ KO Price ในงวดที่ 3 (เกิดการไถ่ถอนก่อนกำหนด) |
ผู้ลงทุนจะได้รับชำระเงินต้น 10,000,000 บาท และดอกเบี้ย 3 งวด 349,980 บาท (116,660 × 3) |
กรณีที่ 3 (AAA < 40) แต่ (AAA ≥ 40) (BBB ≥ 20) (CCC ≥ 60.50) KI Event แต่ ราคาหุ้นทุกตัวในตะกร้า ≥ Strike Price เหตุการณ์ KI Event แต่ ราคาหุ้นทุกตัวในตะกร้า ณ วัน Observe งวดสุดท้าย (Valuation Date) มากกว่าหรือเท่ากับ Strike Price |
ผู้ลงทุนจะได้รับชำระเงินต้น 10,000,000 บาท และดอกเบี้ย 6 งวด 699,960 บาท (116,660 × 6) |
กรณีที่ 4 (AAA ≥ 40) (-10% BBB< 20) (-50% CCC< 60.50) KI Event และ ราคาหุ้น < Strike Price เหตุการณ์ KI Event และ ราคาหุ้นอ้างอิงตัวใดตัวหนึ่งในตะกร้า ณ วัน Observe งวดสุดท้าย (Valuation Date) น้อยกว่า Strike Price โดยหุ้นที่นักลงทุนจะได้รับเป็นหุ้นที่ปรับตัวลงไปมากที่สุด ในกรณีนี้คือ หุ้น CCC |
ลงทุนจะได้รับชำระคืนเป็นหุ้น CCC เป็น 165,200 หุ้น
และเงินสดแทนเศษหุ้น 5,399.9941 บาท และดอกเบี้ย 6 งวด 699,960 บาท (116,660 × 6) |
4.Valuation Date (19 สิงหาคม 2022) | |
---|---|
วัน Valuation date เป็นวันสรุปผลตอบแทนที่นักลงทุนจะได้รับ แต่หากเกิดเหตุการณ์ KO Event ตามกรณีที่ 2 นักลงทุนได้รับชำระเงินคืนตามผลตอบแทนที่เกิดขึ้น ณ วันไถ่ถอนก่อนกำหนด |
5. Maturity Date (23 สิงหาคม 2565) | |
---|---|
นักลงทุนได้รับชำระเงินคืนตามผลตอบแทนที่เกิดขึ้น ณ วัน Observe งวดสุดท้าย (Valuation Date) |
สรุปตัวอย่างการคำนวณผลตอบแทน
หุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงเป็นตราสารที่มีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูง ผู้ลงทุนควรพิจารณารายละเอียดเกี่ยวกับผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง รวมถึงสอบถามและขอคำแนะนำเพิ่มเติมจากผู้แนะนำการลงทุนจนมีความเข้าใจเป็นอย่างดีและยอมรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ ทั้งนี้ ผู้ลงทุนในหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงต้องมีคุณสมบัติเป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ (High Net Worth) หรือผู้ลงทุนสถาบัน